大分歧，超70亿资金撤离八大行业基金！谁被逆势抄底？

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反弹行情刚刚启动，市场资金就出现了巨大分化。

特别是ETF产品的申赎流向，往往藏着资金真实的态度，行业与主题ETF的数据尤其值得关注。最近几天，有超70亿元资金集体从各大行业ETF撤离，板块普遍遭遇资金出逃，唯独数字化与人工智能赛道逆势吸金超8亿元，说明有资金悄悄在抄底！

在当前的市场资金变化里，AI行情还能不能参与？ETF怎么挑、主动基金怎么选？

宝盈人工智能A的基金经理叶秀贤，有一套“四象限投资框架”——以胜率为纵坐标、赔率为横坐标，把标的划入四大象限。第四象限(有赔率没胜率)开始储备、低仓位跟踪；当基本面改善使胜率大幅提升，迈入第一象限(高赔率、高胜率)时，果断重仓；当胜率提升但赔率降低进入第三象限时，会根据市场共识情况进行减仓。这套体系让他提前埋伏了PCB产业链等AI算力核心赛道，推动产品业绩表现亮眼。

万家人工智能A的基金经理耿嘉洲，计算机科班出身。2023年初重仓算力、光模块；2024年预判产业链从“长板”转向“短板”，提前转向存储、覆铜板等供给紧缺环节；2026年上半年，当资金拥挤于硬件时，他又布局了半导体设备。

在他眼中，AI的驱动力正从“长板”切换至“短板”——“长板”决定产业天花板，“短板”决定产业实际能释放多少业绩。展望下半年至明年，耿嘉洲看好半导体设备、材料以及国产算力方向。

最后，把握AI行情，选ETF，还是选主动权益基金？答案因人而异——想省心、要工具化的，ETF是班车；有专业判断、想博取超额的，主动基金是选司机。当然，也可以将两者按自身情况分比例配置，起到分散风险的作用。工具没有高下，用得明白才最重要。